盘面现三大出货信号 四类股须提高警惕
历史总是惊人的相似，昨日也不例外。石化双雄逆于其他权重股大涨，虽有改革和增持因素的助推，但仍改变不了其掩护题材个股主力出货的信号。
所谓没有权重股参与的反弹不牢靠，昨日的行情就很好的阐述了这句话。周三金融地产等权重的下跌，导致了三大股指尾盘出现了惊心动魄的跳水。而伴随着量能来看，昨日尾盘放量跳水杀跌释放了主力三大出货信号。
首先，从资金来看，据好股道显示，昨日两市再次流出81亿，主力拉高盘中个股进行出货的意图非常明显，其中，前日超跌反弹的传媒板块再次暴跌，直接挫伤了市场人气。江苏宏宝与天舟文化尾盘直接跳水达7%，引发了其他涨幅过高题材个股的恐慌，如圣莱达、同洲电子的大杀跌。另外，前期横盘的个股也开始破位，像长城汽车、号百控股等也直接被主力破位杀跌。主力如此的出货方式，杀伤力无疑是巨大的，其往往不能用一两个跌停板来衡量，这从华谊兄弟、昌九生化近月暴跌40%就可以看出来。因此，在主力拉高出货的情况下，对筹码松动、主力对倒出货、今年涨幅巨大且技术被大阴破位的股票，我们应赶紧斩仓出局。
创业板指在午后从高位到低位，几乎直接暴跌了近3%，且前日大涨无量，而昨日杀跌却大幅放量。如此的背离方式，意味着创业板为首的题材股前日的大幅反弹。只是一次超跌反弹而已，主力的目的就是为了更彻底出货。
历史总是惊人的相似，昨日也不例外。石化双雄逆于其他权重股大涨，虽有改革和增持因素的助推，但仍改变不了其掩护题材个股主力出货的信号。
综合来看，大盘涨时无量，跌时却放量，这是典型的主力出货信号。更值得注意的是，昨天的下跌阴线，已经构成深证指数和期指明显的穿头破脚，并已跌穿了10月底以来整理形态的下轨。这是一种明显的破位形态，这或暗示了三中全会前后大盘或还有暴风雨式一幕。因此，当前风险防范刻不容缓，我们认为，在当前主力仍以出货为主的情况下，对以下四类股必须提高风险警惕。
其一，全年或近期涨幅巨大的股票，不论其具有多强的题材都有坚决抛出，如圣莱达、同大股份的跳水杀跌；
其二，技术形态破位的个股，不论其业绩是否靓丽，都不应留有幻想，应坚决斩仓出局。如复星医药、德威新材反弹后又被大幅杀跌；
其三，*策利好题材透支的，如上海自贸题材与民营银行的滑铁卢；
其四，超跌反弹后量能不充沛的，无论其故事多么动听，想象力多么巨大，都应提前出局，如华谊兄弟、上海钢联的再次跳水。
【市场趋势】久盘必跌窗口临近 权重股决定下跌空间
【主力动向】连续5季增仓 社保持股市值创历史新高
【关注热点】股指下跌空间不大 三大板块值得关注
久盘必跌窗口临近 权重股决定下跌空间
周三，沪指承接前一交易日的上涨，早盘低开后快速翻红。但两点后大盘变脸跳水，深成指一度下跌近2%。包括券商、银行(行情专区)、保险(行情专区)等在内的金融股纷纷跳水。对于午后大盘突然的变脸，接受采访的分析师认为，短期获利筹码兑现，以及久盘必跌的行情是午后指数下跌的主要原因。随着年底资金的紧缩，指数还有一定的下跌空间。
短线获利筹码兑现
信达证券分析师梁浩认为，短期抢反弹的资金获利兑现是午后指数下跌的主要原因。“从盘面来看，再度上涨的环保股6日纷纷下跌，说明短炒资金开始获利兑现。而跌停的个股并没有，跌幅最大的奥维通信(行情股吧买卖点)，其跌幅为-9.03%，这说明中长线资金并未随之而动，此外在下跌过程中，两市的成交也没有放量。这些盘面迹象均说明午后的下跌源于短线资金的出逃。”
实际上，最近一段时间，大盘一直处于横盘整理阶段，而理由有三。梁浩认为，一是2130-2150点是中短线资金的进入成本，二是目前蓝筹股估值本身不高，没有较大的下杀空间，三是之前对于十八届三中全会的*策有预期，一些概念性个股被炒作。但是上海700-800亿元的成交量让大盘有久盘必跌的风险，如果三中全会的*策预期不能兑现，大盘将还有一定的下跌空间。同样，在概念股已经炒作一遍的情况下，估值已经很高，因此越临近三中全会的召开，市场往往会越显得恐慌。
而申银万国分析师林丽梅认为，除了短期获利筹码的兑现，近期IPO重启预期、通胀和货币*策收紧担忧、年末机构“无心恋战”、临近十八届三中全会部分投资者担心市场对改革预期过高等都是导致风险偏好下降的原因，只是时间点发生在周三午后。
权重股决定下跌空间
由于A股有久盘必跌的习惯，因此梁浩认为，后续的下跌空间与权重蓝筹密切相关。“目前，从估值上看，权重股的估值并不高，今年除一季度有明显的上涨以外，其余均在平均股价上盘整。如果权重股的下跌空间有限，那么整个大盘的下跌幅度也有限。另外，行情从1849点开始，资金筹码普遍集中在2000点一带，这一区域也有一定的支撑。”
不过，梁浩也表示，大盘股下跌空间小并不意味着估值已经在天花板上的小盘股没有下跌空间。目前创业板(行情股吧买卖点)的估值仍然在50倍以上，结构性调整不可避免。因此，目前机构投资者更多的在等待*策明朗，以及11月经济数据的出炉，如果看好明年的行情，一些长线资金肯定会在年底的低点中布局。但对于个人投资者而言，还是不宜频繁交易。
而林丽梅则认为，后续一段时间，低估值蓝筹相对收益会更加突出。如果优先股对冲IPO一起推出，银行和大建筑股可能受益；国企改革受益的也主要是低估值蓝筹，回调提供了很好的买入机会。目前十八届三中全会时间已经越来越近，如果改革没有超预期，市场重心仍可能向下，但对于大盘蓝筹云集的上证指数不必过度悲观，可能跌不深。建议继续减仓没有业绩支撑的小股票，继续增加低估值蓝筹配置，除了之前推荐的银行、汽车(行情专区)、家电(行情专区)，还可以关注房地产(行情专区)。(金融投资报)
连续5季增仓 社保持股市值创历史新高
社保基金第三季度前曾连续4个季度进行增持。
2013年第三季度社保基金被列入前10大流通股股东的持股市值合计为905.60亿元，创历史新高，比2013年第二季度的695.01亿元增加210.59亿元，增加幅度为30.30%。若考虑上证综合(行情专区)指数第三季度9.88%的累计涨幅，可以推算其再度出现大幅增持迹象。社保基金2013年第三季度共计持股1025196.72万股，比2013年第二季度的794602.89万股，增加230593.83万股，增加幅度为29.02%。(点此查看>>>社保持仓)
社保基金2013年第三季度所持股票只数为444只，而2013年第二季度为426只，增加了18只，创历史最高值。社保基金减持的股票数量为121只，多于2013年第二季度的108只，为历史最高值。新进的股票数量达135只，多于2013年第二季度的126只，为历史最高值。被增持的股票数量为129只，多于2013年第二季度的119只，为历史最高值。持平的股票数量为59只，少于2013年第二季度的73只。可见，第三季度社保基金做出罕见的大幅调仓动作，增持、减持和新进的股票数据均处于历史最高水平。
社保基金连续两个季度保持机械(行情专区)设备、医药(行情专区)分别位居持股市值第一、二名。第三名被食品(行情专区)饮料取代，在第二季度曾为第三名的建筑业下降至第六名。
从行业偏好上看，机械设备已经连续19个季度维持第一名的位置。社保基金2013年第三季度持股95家上市公司，比2013年第二季度的86家多9家；持仓市值为184.38亿元，比2013年第二季度的144.40亿元增加了39.98亿元，增加幅度为27.69%，对比大盘涨幅，有增持迹象。
医药已经连续两个季度位居第2名。2013年第三季度社保基金持股35家上市公司，比2013年第二季度的41家少6家；持仓市值为78.97亿元，比2013年第二季度的61.77亿元增加了17.20亿元，增加幅度为27.85%，对比大盘涨幅有增仓的迹象。
食品饮料由第二季度的第6名上升至第三季度的第3名。2013年第三季度社保基金持股27家上市公司和2013年第二季度的一样；持仓市值为61.74亿元，比2013年第二季度的43.54亿元增加了18.20亿元，增加幅度为41.80%，对比大盘涨幅有大举增仓迹象。
第三季度社保基金持股市值较大的前10家上市公司中，中国建筑(行情股吧买卖点) 、华侨城A(行情股吧买卖点)被增持，美的集团(行情股吧买卖点)属于吸收合并整体上市，农业银行(行情股吧买卖点) 、光大银行(行情股吧买卖点)新进，大秦铁路(行情股吧买卖点)持股未变，伊利股份(行情股吧买卖点) 、中国重工(行情股吧买卖点) 、保利地产(行情股吧买卖点) 、海宁皮城(行情股吧买卖点)被减持。持股比例最高的是华侨城A，比例为9.55%。和2013年第二季度相比，中国建筑、美的集团、大秦铁路、伊利股份、中国重工、华侨城A、保利地产、海宁皮城共8只股票维持“前10”的位置。
第三季度社保基金持股占流通A股比例最高的前10只股票持股比例都在8%以上。金鸿能源(行情股吧买卖点) 、涪陵榨菜(行情股吧买卖点) 、阳光电源(行情股吧买卖点) 、华侨城A、东方电热(行情股吧买卖点)被增持，永贵电器(行情股吧买卖点)被新进，美的集团整体上市，中南传媒(行情股吧买卖点) 、小天鹅A(行情股吧买卖点)被减持，重庆百货(行情股吧买卖点)比例下降是因为限售股解禁、实为持平。持股比例最高的是金鸿能源。和2013年第二季度相比，涪陵榨菜、重庆百货、中南传媒、华侨城A、东方电热、小天鹅A共6只股票维持“前10”的位置。
社保基金在2013年第三季度整体出现大幅增持，看好机械、医药、食品饮料。(西南证券)
股指下跌空间不大 三大板块值得关注
昨日沪深股指呈较平坦的倒V形走势，两市成交量放大13%。
10月份我国经济呈现需求改善略有回落、供给发力明显增强的态势。企业预期较好导致供给趋于积极，但需求改善的主要动力还是来自于补库存，新增有效需求并不稳定。总体看，我国经济呈现进一步趋稳态势，完成全年经济增长目标应已没有悬念。但是，经济能否保持长期高速、稳定、健康发展，关键在十八届三中全会能否在深化改革、调整经济结构、创造出新的有效需求等方面做出卓有成效的制度安排。
热点方面，总体上个股的表现有所趋稳，但结构性的调整依然比较剧烈。中小盘股因估值之惑而继续受到短线资金的冷对，而一些估值较低的权重蓝筹股的表现则有所升温。短线看，三个板块有较高关注度：
一是高铁板块。近期，在中国铁路总公司成立以来的首次招标中，中国南车(行情股吧买卖点)与中国北车(行情股吧买卖点)分别获得了约244亿元和205亿元的合同订单。在铁路系统反腐、改制之后，我国高铁建设重现加速迹象，并有望走出国门，铁路设备市场明显回暖。借此，南北车的二级市场走势也是风生水起，并带动整个高铁板块转强。
二是油服板块。从2011年开始，深海石油(行情专区)钻探投资开始加速，而持续在高位运行的国际油价也刺激国际油服市场需求持续回暖。同时，油服板块龙头品种中海油服(行情股吧买卖点)近期因三季报优于预期，估值优势明显，以及签订了三座钻井平台的建造合同而股价持续创出新高。在龙头品种的示范效应下，整个油服板块出现了明显优于股指的表现。
三是页岩气概念股。近日，国家能源局公布《页岩气产业*策》，提出将页岩气开发纳入国家战略性新兴产业，鼓励各种投资主体进入页岩气销售市场。另有消息称，第三轮页岩气探矿权招标最快将在年底启动，规模将超过前两轮的总和。受消息提振，页岩气概念股近期走出独立行情，表现十分优异。但是，个人认为页岩气概念股目前仍处概念炒作阶段，缺乏实质支撑。
昨日沪深股指呈小幅冲高回落态势，与周二的走势正好是相反的。在总体形态趋平的情况下，股指比较频繁地出现上下震荡，显示出市场预期不明朗，同时投资者情绪谨慎，操作行为短期化。短线看，昨日收阴之后，技术上有所趋弱，今日应会小幅惯性走低，不排除在后两日出现短线二次探底走势的可能，但总体上下跌空间不是很大。在本周末召开的十八届三中全会上，如果有*策红利兑现的话，有可能成为股指下周展开反弹的契机。（申银万国）